آیا کاخ سفید به دنبال ایجاد یک رکود اقتصادی است؟ تحلیل یک استراتژیست وال استریت
بازارهای مالی ایالات متحده نشانههایی از نگرانی نسبت به ورود اقتصاد آمریکا به رکود نشان میدهند. اما یکی از تحلیلگران برجسته وال استریت معتقد است که این ممکن است یک برنامه از پیش طراحیشده از سوی دولت ترامپ باشد.
استراتژی کاخ سفید برای مهندسی رکود اقتصادی؟
چارلی مکالیگات، استراتژیست ارشد Nomura، که به دلیل تحلیلهای دقیق و پرجزئیات خود در بازار آپشنها به عنوان یکی از متصلترین تحلیلگران وال استریت شناخته میشود، در یادداشتی برای مشتریان خود توضیح داده که دولت ترامپ ممکن است عمداً یک رکود اقتصادی را مهندسی کند.
هدف ترامپ از ایجاد رکود چیست؟
مکالیگات استدلال میکند که دولت ترامپ به دنبال کاهش رشد اقتصادی و کاهش تورم است تا فدرال رزرو را وادار به کاهش نرخ بهره کند. این اقدام در نهایت به تضعیف ارزش دلار آمریکا منجر میشود که بخشی از استراتژی اقتصادی آینده ترامپ است.
- انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو افزایش یافته است.
- شاخص دلار آمریکا (DXY) از اوج خود در اوایل ژانویه حدود ۴٪ کاهش یافته است.
- بازده اوراق قرضه ۲ ساله خزانهداری آمریکا ۴۴ واحد پایه کاهش یافته است.
اثرات تعرفههای ترامپ بر بازارها
بازارهای مالی این هفته تحت تأثیر سیاستهای تعرفهای ترامپ قرار گرفتهاند. وی تعرفههایی بر واردات از کانادا و مکزیک اعمال کرده و همچنین تعرفههای چین را افزایش داده است. این اقدامات باعث کاهش شدید شاخصهای اطمینان کسبوکارها و مصرفکنندگان شده است.
- احتمال وقوع رکود اقتصادی در سال جاری بر اساس دادههای پلتفرم Polymarket به ۳۷٪ رسیده است.
مکالیگات معتقد است که ترامپ هیچ راهی برای آرام کردن بازارها ندارد مگر اینکه سیاستهای خود را کاملاً تغییر دهد.
-
چشمانداز بازارهای مالی
- شاخص S&P 500 از اوج خود در اواسط فوریه ۵٪ کاهش یافته است و از ابتدای سال تاکنون ۲٪ افت داشته است.
- سبد "روحیه حیوانی" Nomura، شامل سهام شرکتهای دارای اهرم مالی بالا، ۲۲٪ از سقف دسامبر افت کرده است.
- حتی غولهای فناوری نیز تحت تأثیر موج فروش قرار گرفتهاند.
آیا بازارها سقوط بیشتری خواهند داشت؟
مکالیگات میگوید که دولت ترامپ فعلاً برنامهای برای حمایت از بازارها ندارد و اگر هم بخواهد در آینده اقدام کند، احتمالاً در سطوح پایینتری نسبت به وضعیت فعلی خواهد بود.
سرمایهگذاران باید توجه ویژهای به سیاستهای پولی فدرال رزرو و تحولات اقتصادی جهانی داشته باشند، زیرا این عوامل میتوانند تأثیر عمدهای بر روند آتی بازارها داشته باشند.
