سهام شرکت Nvidia (NVDA) در ماههای اخیر با کاهش شدید مواجه شده و برخی تحلیلگران این وضعیت را "برخورد سخت" توصیف کردهاند. این کاهش در حالی رخ داده است که بازار همچنان به رشد هوش مصنوعی (AI) و نیاز به تراشههای پیشرفته وابسته است. با این حال، تناقضی میان نگرانی سرمایهگذاران و رفتار مشتریان عمده این حوزه وجود دارد.
وضعیت فعلی سهام Nvidia
بر اساس تحلیل استیسی رسگون، تحلیلگر مؤسسه Bernstein، قیمت سهام انویدیا اکنون در سطحی جذاب قرار دارد، چرا که نسبت قیمت به درآمد (P/E) این شرکت برای ۱۲ ماه آینده ۲۰ برابر برآورد شده است. او معتقد است که این سطح پایین، در شرایطی که تقاضای بازار همچنان در حال رشد است، فرصتی مناسب برای سرمایهگذاری محسوب میشود.
رسگون اشاره میکند که در حالی که برخی سرمایهگذاران نگران کاهش هزینههای هوش مصنوعی هستند، شرکتهای بزرگ ابررایانهای (Hyperscalers) همچنان سرمایهگذاریهای خود را در این حوزه ادامه میدهند.
تحلیل عملکرد Broadcom و دیگر شرکتهای تراشهساز
علاوه بر انویدیا، شرکت Broadcom (AVGO) نیز شرایط مشابهی را تجربه کرده است. تحلیلگران پیشبینی میکنند که این شرکت در نیمه دوم سال جاری رشد مدارهای مجتمع اختصاصی (ASICs) را تجربه کند. همزمان، بخش نرمافزار این شرکت نیز نقش پررنگتری در درآمدزایی خواهد داشت.
بر اساس آمار، سهام Nvidia و Broadcom تاکنون حدود ۲۰٪ افت را در سال جاری تجربه کردهاند. با این حال، در معاملات روز سهشنبه، هر دو سهم با رشد مواجه شدند، به طوری که انویدیا حدود ۳٪ و Broadcom حدود ۵٪ رشد داشتند.
آیا سهام کوالکام و سایر شرکتها گزینه مناسبی هستند؟
یکی دیگر از گزینههای پیشنهادی برای سرمایهگذاری، Qualcomm (QCOM) است. این شرکت نیز از رشد هوش مصنوعی در دستگاههای مصرفی بهرهمند خواهد شد.
از سوی دیگر، برخی تحلیلگران نسبت به رشد سهام آنالوگ بدبین هستند و احتمال کاهش ارزش آنها در صورت رکود اقتصادی در ایالات متحده را مطرح کردهاند. همچنین، Advanced Micro Devices (AMD) و Intel (INTC) نیز با چالشهایی مواجه هستند. رسگون اشاره میکند که داستان هوش مصنوعی در AMD چندان قوی نیست، و سهام اینتل نیز به دلیل گمانهزنیهای مربوط به ادغام و خریدهای احتمالی نوسان دارد.
جمعبندی: خرید، فروش یا انتظار؟
اگرچه افت اخیر سهام Nvidia و دیگر شرکتهای تراشهساز نگرانیهایی را ایجاد کرده است، اما برخی تحلیلگران معتقدند که این وضعیت میتواند فرصتی برای سرمایهگذاران صبور باشد. متنوعسازی سبد سهام و در نظر گرفتن سهام شرکتهایی مانند کوالکام میتواند استراتژی مناسبی برای کاهش ریسک و بهرهمندی از رشد بلندمدت بازار هوش مصنوعی باشد.
