شاخص S&P 500 پس از ۶ روز رشد متوقف شد؛ نگرانی از سیاستهای فدرال رزرو و تنشهای تجاری بر بازار سهام آمریکا سایه افکند
روند صعودی شاخص S&P 500 و سایر شاخصهای مهم بازار سهام آمریکا در روز سهشنبه متوقف شد، زیرا سرمایهگذاران در آستانه انتشار گزارشهای درآمدی جدید و در بحبوحه نگرانی از سیاستهای فدرال رزرو و تنشهای تجاری، محتاط عمل کردند. این توقف پس از یک دوره رشد قابل توجه، سوالاتی را در مورد پایداری روند صعودی و عوامل بالقوه تاثیرگذار بر بازار در روزهای آینده ایجاد کرده است.
شاخص S&P 500 پس از ۶ روز رشد متوقف شد؛ نگرانی از سیاستهای فدرال رزرو و تنشهای تجاری بر بازار سهام آمریکا سایه افکند
عملکرد شاخصهای سهام جهانی در ۲۴ ساعت گذشته
بازارهای سهام جهانی در ۲۴ ساعت گذشته شاهد روندهای متفاوتی بودند، اما تمرکز اصلی بر توقف رشد در بازار سهام آمریکا بود:
بازار سهام آمریکا :
- شاخص S&P 500 با افتی معادل ۰.۳۹ درصد، به ۵٬۹۴۰.۴۶ واحد رسید و به روند صعودی شش روزه خود پایان داد. این شاخص پیش از این توقف، نزدیک به ۲۰ درصد از کف قیمتی خود در ماه آوریل رشد کرده بود. دادههای تاریخی نشان میدهد که شاخص S&P 500 در روز ۱۹ می در سطح ۵۹۲۱.۶۶ واحد بسته شده بود. معاملات آتی شاخص S&P 500 در صبح ۲۱ می با کاهش ۰.۴۸ درصدی به ۵٬۹۱۱.۷۰ واحد اشاره دارد.
- شاخص داوجونز (Dow Jones Industrial Average) نیز با کاهش ۰.۲۷ درصدی مواجه شد و به ۴۲٬۶۷۷.۲۴ واحد عقبنشینی کرد. معاملات آتی شاخص داوجونز در صبح ۲۱ می با کاهش ۰.۴۲ درصدی به ۴۲٬۴۹۸.۰۰ واحد اشاره دارد.
- شاخص نزدک (Nasdaq Composite) که بیشتر تحت تأثیر سهام شرکتهای فناوری قرار دارد، با افتی معادل ۰.۳۸ درصد، به ۱۹٬۱۴۲.۷۱ واحد رسید. سهام شرکتهای بزرگ فناوری (Big Tech) پیشرو در این کاهش بودند. معاملات آتی شاخص نزدک ۱۰۰ در صبح ۲۱ می با کاهش ۰.۵۸ درصدی به 21٬300 واحد اشاره دارد.
- شاخص نوسانات بازار (VIX)، که به عنوان "شاخص ترس" نیز شناخته میشود، با کاهش جزئی ۰.۲۸ درصدی در سطح ۱۸.۰۹ قرار گرفت که نشاندهنده عدم افزایش قابل توجه نگرانی در بازار، علیرغم توقف رشد، است.
یکی از عوامل تاثیرگذار بر بازار، گزارش درآمدی شرکت هوم دیپو (Home Depot) بود که با ارائه دورنمایی ضعیفتر از انتظار، بر احساسات بازار تاثیر منفی گذاشت. با این حال، در یک نکته مثبت، موسسه مالی مورگان استنلی موضع خود را نسبت به سهام آمریکا به "اضافه وزن" (Overweight) ارتقا داده است که میتواند نشانهای از خوشبینی بلندمدتتر باشد.
بورسهای اروپایی :
- شاخص FTSE 100 لندن در ۲۰ می با رشد ۰.۹۴ درصدی به ۸٬۷۸۸.۰۲ واحد رسید. اما در معاملات صبح چهارشنبه ۲۱ می، به دلیل نگرانی از تورم بریتانیا و کاهش امید به صلح اوکراین، شاهد عقبنشینی بود و معاملات آتی آن نیز کاهش ۰.۲۵ درصدی را نشان میدهد.
- شاخص DAX آلمان در ۲۰ می با افزایش ۰.۴۲ درصدی به ۲۴٬۰۳۹.۴۹ واحد دست یافت و به رکوردهای جدیدی در تاریخ خود نزدیک شد. اما مشابه سایر بازارهای اروپایی، در صبح ۲۱ می عقبنشینی کرد و معاملات آتی آن نیز کاهش ۰.۱۷ درصدی را نشان میدهد.
- سهام بانک سوئیسی Julius Baer نیز پس از اعلام زیان ۱۵۶ میلیون دلاری، با کاهش بیش از ۵ درصدی مواجه شد.
بازارهای سهام آسیایی (بسته شدن در ۲۱ می):
- شاخص Nikkei 225 ژاپن با کاهش ۰.۵۸ درصدی به ۳۷٬۳۱۳.۰۰ واحد رسید.
- شاخص Hang Seng هنگ کنگ با رشد ۰.۴۳ درصدی به ۲۳٬۸۱۳.۵۰ واحد افزایش یافت.
- شاخص Nifty50 هند در روز سهشنبه با افت ۱.۰۵ درصدی مواجه شد و تحلیلها نشان میدهد تا زمانی که این شاخص زیر سطح ۲۴۸۵۰ واحد قرار دارد، احتمال ادامه روند اصلاحی وجود دارد.
عوامل موثر بر بازارهای سهام
مجموعهای از عوامل در حال حاضر بر جهتگیری و احساسات بازارهای سهام جهانی تأثیرگذار هستند:
● سخنرانی مقامات فدرال رزرو: سرمایهگذاران به دقت اظهارات و سخنرانیهای مقامات مختلف فدرال رزرو (از جمله بومن و بارکین در روز چهارشنبه) را دنبال میکنند تا سرنخهایی در مورد مسیر آتی نرخ بهره و سیاستهای پولی در آمریکا به دست آورند.هرگونه سیگنال مبنی بر ادامه سیاستهای انقباضی یا به تأخیر افتادن کاهش نرخ بهره میتواند بر بازارها فشار وارد کند.
● گزارشهای درآمدی شرکتها: فصل انتشار گزارشهای درآمدی شرکتها همچنان ادامه دارد و نتایج شرکتهای بزرگی مانند Home Depot ، و شرکتهای خردهفروشی و فناوری دیگری مانند TJX, Lowe's, Target, و Snowflake که در روز چهارشنبه گزارش میدهند ، تأثیر مستقیمی بر قیمت سهام آنها و احساسات کلی بازار دارد.
● تنشهای ژئوپلیتیک و تجاری: نگرانیها در مورد احتمال اعمال تعرفههای جدید از سوی آمریکا بر کالاهای چینی و پاسخ متقابل چین ، و همچنین تحولات ژئوپلیتیک مانند تنشها میان اسرائیل و ایران ، به عدم قطعیت در بازارها دامن زده و میتواند منجر به افزایش نوسانات شود.
● دادههای اقتصادی: انتشار دادههای اقتصادی مهم مانند آمار مربوط به بخش مسکن، نرخ بیکاری و شاخص مدیران خرید (PMI) در آمریکا و سایر نقاط جهان، تصویر روشنتری از وضعیت سلامت اقتصادی ارائه میدهد و بر تصمیمات سرمایهگذاران تأثیر میگذارد.
● کاهش رتبه اعتباری آمریکا توسط مودیز: اقدام اخیر آژانس رتبهبندی مودیز در کاهش رتبه اعتباری بلندمدت آمریکا از Aaa به Aa1، به دلیل نگرانی از بار مالی کسری بودجه فدرال و افزایش هزینههای استقراض در شرایط نرخ بهره بالا، منجر به افزایش بازده اوراق خزانهداری آمریکا شده است. این موضوع میتواند هزینه سرمایه را برای شرکتها افزایش داده و بر ارزشگذاری سهام تأثیر منفی بگذارد.
توقف رشد شاخص S&P 500 پس از یک دوره رشد قوی، همزمان با رویدادهای منفی بالقوهای مانند کاهش رتبه اعتباری آمریکا توسط مودیز و اظهارات محتاطانه از سوی مقامات فدرال رزرو، نشان میدهد که بازار صرفاً با یک توقف عادی در روند صعودی مواجه نیست. بلکه، این وضعیت میتواند بیانگر آن باشد که سرمایهگذاران در حال ارزیابی مجدد ریسکهای موجود و بالقوه هستند و بازار احتمالاً وارد یک فاز تثبیت قیمت یا حتی یک اصلاح کوتاهمدت شده است. انباشت این عوامل منفی میتواند اعتماد سرمایهگذارانی را که در دوره رشد اخیر افزایش یافته بود، تا حدی تضعیف کند و منجر به احتیاط بیشتر در بازار شود.
اگر بازار سهام واقعاً وارد یک فاز اصلاحی شود، این امر میتواند بر تصمیمات سرمایهگذاری در سایر طبقات دارایی نیز تأثیرگذار باشد. به عنوان مثال، ممکن است شاهد خروج بخشی از سرمایهها از بازار سهام و ورود آنها به داراییهای امنتر مانند طلا (که در حال حاضر نیز به دلایل دیگر در حال رشد است) یا حتی اوراق قرضه دولتی باشیم. هرچند بازده اوراق قرضه اخیراً افزایش یافته است، اما در صورت تعمیق بحران در بازار سهام و افزایش نگرانی از رکود اقتصادی ناشی از سیاستهای انقباضی فدرال رزرو، جذابیت اوراق قرضه دولتی به عنوان پناهگاه امن میتواند مجدداً افزایش یابد. علاوه بر این، در خود بازار سهام نیز، عملکرد متفاوت بخشهای مختلف اهمیت بیشتری پیدا خواهد کرد.
