بحران در بازارهای مالی: تعرفههای تجاری، اشتغال آمریکا و سخنرانی پاول
افزایش مجدد دلار آمریکا؛ دلایل پشت پرده
دو عامل کلیدی باعث تقویت دوباره دلار آمریکا شده است.
ابهامات تعرفهای و احتمال مذاکرات جدید
بازارها همچنان درگیر این سؤال هستند که آیا تعرفههای متقابل بین آمریکا و سایر کشورها یک استراتژی مذاکره است یا یک سیاست قطعی. دونالد ترامپ، رئیسجمهور سابق آمریکا، با اشاره به اینکه به "پیشنهادات فوقالعاده" باز است، این گمانهزنیها را تقویت کرده است. اما همچنان این سؤال مطرح است که چرا اسرائیل، با وجود لغو تمام تعرفههای خود علیه آمریکا، باز هم با عوارض ۱۷ درصدی مواجه شده است.
انتظار برای دادههای اشتغال آمریکا
سرمایهگذاران در حال تنظیم موقعیتهای معاملاتی خود قبل از انتشار گزارش اشتغال هستند. تا کنون، ضعف در بازار کار بیشتر در دادههای نظرسنجیها (دادههای نرم) دیده شده است تا در آمار واقعی (دادههای سخت). افزایش درخواستهای بیمه بیکاری نشاندهنده کند شدن روند استخدامهاست.
سخنرانی پاول؛ عامل جدید نوسان در بازارها
چند ساعت پس از انتشار گزارش اشتغال، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، سخنرانی خواهد کرد. تحلیلگران معتقدند که او احتمالاً تلاش خواهد کرد تا نگرانیها را کاهش دهد، اما انتظار نمیرود که فدرال رزرو سیگنال روشنی درباره کاهش نرخ بهره ارائه دهد. این موضوع برای بازارهای مالی بسیار مهم است، زیرا برخی از سرمایهگذاران همچنان به ایده "پشتیبانی فدرال رزرو از بازار سهام" معتقدند. اما احتمال بازگشت به سیاستهایی که در صورت سقوط بازار، فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد، کم است.
عملکرد بازارهای مالی؛ فشار فروش ادامه دارد
ارزها
- دلار آمریکا در برابر تمام ارزهای گروه ۱۰ (G10) بجز فرانک سوئیس تقویت شده است.
- یورو به دلیل آمار ضعیف سفارشات کارخانهای آلمان افت کرد.
- ین ژاپن تحت تأثیر شرایط نامطمئن اقتصاد جهانی تقویت شد.
- پوند انگلیس پس از رشد اولیه، با کاهش همراه شد.
- دلار کانادا پس از افت اولیه، بهبود یافت.
- پزوی مکزیک در برابر دلار آمریکا قویتر شد.
سهام و اوراق قرضه
- شاخصهای سهام در اروپا و آمریکا تحت فشار فروش هستند.
- بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا حدود ۳.۹۵ درصد کاهش یافته است.
- اوراق قرضه اروپایی نیز شاهد افزایش تقاضا و کاهش بازدهی بودهاند.
- شاخصهای آتی بازار سهام آمریکا بین ۰.۵٪ تا ۱٪ افت داشتهاند که نشاندهنده بازگشایی منفی بازار است.
طلا و نفت
- طلا برخلاف انتظار، مانند یک دارایی پرریسک رفتار کرده و ۰.۷۵٪ کاهش یافته است.
- نفت خام WTI به دلیل تصمیم اوپک پلاس برای افزایش عرضه، به ۶۴.۲۵ دلار سقوط کرده است که پایینترین سطح از سپتامبر گذشته است.
وضعیت ارزهای مهم جهان
دلار آمریکا (USD)
- روز گذشته، شاخص دلار آمریکا (DXY) افت شدید ۱.۷ درصدی را تجربه کرد که بیشترین کاهش از نوامبر ۲۰۲۲ بود.
- پس از افت تا سطح ۱۰۱.۲۵ واحدی، دلار امروز به محدوده ۱۰۲.۴۰ تا ۱۰۲.۵۰ بازگشته است.
- مقاومت بعدی در محدوده ۱۰۲.۸۰ تا ۱۰۳.۰۰ پیشبینی میشود.
یورو (EUR)
- روز گذشته، یورو به ۱.۱۱۴۵ دلار رسید اما بعداً به زیر ۱.۱۰ دلار سقوط کرد.
- کاهش ۸ واحدی اختلاف نرخ بهره بین اوراق ۲ ساله آمریکا و آلمان به فشار فروش یورو اضافه کرده است.
- دادههای ضعیف اقتصادی، به ویژه در آلمان، فرانسه، اسپانیا و ایتالیا، به این افت دامن زده است.
یوآن چین (CNY)
- دلار آمریکا به بالاترین سطح دوماهه در برابر یوآن (CNH7.35) رسید.
- بانک مرکزی چین (PBOC) نرخ مرجع دلار را در بالاترین سطح سال قرار داد (CNY7.1889).
- فیچ رتبه اعتباری چین را از A+ به A کاهش داد، که نشاندهنده نگرانیها درباره سیاستهای مالی چین و تأثیر تعرفههای آمریکا است.
ین ژاپن (JPY)
- بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا برای اولین بار از اکتبر گذشته، به زیر ۴ درصد سقوط کرد.
- دلار در برابر ین از ۱۴۹.۳۰ به ۱۴۵.۲۰ کاهش یافت که نشاندهنده خرید گسترده ین بهعنوان دارایی امن است.
- اقتصاد ژاپن همچنان با مصرف ضعیف و رشد کند دست و پنجه نرم میکند.
پوند انگلیس (GBP)
- پوند تا سطح ۱.۳۲۱۰ دلار افزایش یافت، اما دوباره به ۱.۲۹۶۰ کاهش پیدا کرد.
- شاخص PMI بخش ساختوساز بریتانیا برای سه ماه متوالی در محدوده انقباضی قرار دارد که نشاندهنده کاهش فعالیت اقتصادی است.
دلار کانادا (CAD)
- دلار آمریکا در برابر دلار کانادا بیش از ۱٪ کاهش یافت و به ۱.۴۰۲۵ رسید.
- بازارها نگران هستند که تعرفههای جدید آمریکا، اقتصاد کانادا را به رکود بکشاند.
دلار استرالیا (AUD)
- دلار استرالیا دیروز رشد کرد اما تمام سود خود را از دست داد و به سطح ۰.۶۲۰۰ دلار کاهش یافت.
- انتظار بازار برای کاهش نرخ بهره در نشست ماه مه بانک مرکزی استرالیا همچنان بالا است.
بازارهای جهانی در وضعیت پرتنشی قرار دارند. تعرفههای جدید، دادههای اشتغال آمریکا و سخنرانی پاول عواملی هستند که بازارها را متزلزل کردهاند. در حالی که ارزهای امن مانند ین و فرانک سوئیس تقویت شدهاند، بازارهای سهام و نفت با افت مواجه شدهاند. سرمایهگذاران باید برای نوسانات بیشتر آماده باشند.
