بیت کوین یا طلا؛ کدامیک انتخاب بهتری برای محافظت از سرمایه در دوران تنشهای ژئوپلیتیکی و افزایش تعرفههاست؟ در حالی که بازارهای مالی جهانی زیر فشار نگرانیهای اقتصادی قرار دارند، سرمایهگذاران در حال بازنگری در سبد داراییهای خود هستند. با اعلام سیاستهای جدید تعرفهای و افزایش انتظارات تورمی، بیت کوین همچنان نوسان دارد، اما طلا بار دیگر به عنوان پناهگاه امن در صدر توجهها قرار گرفته است.
اثرات تعرفههای تجاری بر بازارهای مالی
در ابتدای ماه، دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا از اجرای سیاست «تعرفههای متقابل» سخن گفت؛ موضوعی که بلافاصله شاخص عدم قطعیت سیاست تجاری را به رکوردی بیسابقه رساند. سرمایهگذاران بلافاصله از داراییهای پرریسک همچون رمزارزها فاصله گرفتند. این واکنش، در کنار اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو که به افزایش بیکاری و تورم در اثر تعرفهها اشاره کرد، فشار بیشتری بر بازار وارد کرد.
بازار سهام آمریکا نیز به این تحولات واکنش منفی نشان داد؛ بهگونهای که شاخص نزدک ۳.۰۷٪ و S&P ۵۰۰ بیش از ۲.۲۴٪ سقوط کردند. با این حال، بیت کوین در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۱٪ رشد کرد و شاخص CoinDesk 20 نیز ۱.۸٪ افزایش یافت.
بیت کوین هنوز یک دارایی ریسکی است
با وجود رشد کوتاهمدت بیت کوین، تحلیلگران معتقدند رمزارزها هنوز بهعنوان داراییهای پرریسک در نظر گرفته میشوند. به گفته مایکل براون، تحلیلگر شرکت Pepperstone، تقاضا برای داراییهایی که «در برابر بیثباتی سیاسی و تجاری پناهگاه امن هستند» همچنان در حال افزایش است.
طلا؛ پادشاه سنتی دوران بیثباتی
در حالی که بیت کوین در یک ماه اخیر تنها ۱٪ رشد داشته، قیمت طلا بیش از ۱۱٪ افزایش یافته و از ابتدای سال تاکنون ۲۷٪ رشد کرده و اکنون به حدود ۳,۳۴۰ دلار در هر اونس رسیده است. طبق گزارش Bank of America، ۴۹٪ از مدیران صندوقها معتقدند که سرمایهگذاری روی طلا «بیشترین تراکم» را در بین داراییهای موجود دارد و ۴۲٪ نیز آن را بهترین گزینه سرمایهگذاری در سال جاری میدانند.
ورود سنگین سرمایه به صندوقهای طلا
بر اساس دادههای Investopedia، جریان سرمایه به صندوقهای طلا در سال جاری به ۸۰ میلیارد دلار رسیده، در حالی که صندوقهای ETF بیت کوین تنها در ژانویه ۵.۲۵ میلیارد دلار ورودی داشتند و از آن زمان تاکنون با خروج سرمایه مواجه بودهاند. در ماه جاری نیز بیش از ۹۰۰ میلیون دلار از این صندوقها خارج شده است.
تحلیل تکنیکال بیت کوین
تحلیلهای تکنیکال نشان میدهد بیت کوین از ناحیه «Golden Pocket» شامل سطوح فیبوناچی ۰.۶۱۸ و ۰.۶۵ بهخوبی بازگشته است. این منطقه حمایتی در قیمتهای ۷۴,۹۹۵ و ۷۳,۲۱۳ دلار قرار دارد و تاکنون مانع افت بیشتر شده است. همچنین، بیت کوین موفق به شکست روند نزولی روزانه شده که از فوریه آغاز شده بود. اکنون قیمت در نزدیکی میانگینهای متحرک نمایی ۵۰ و ۲۰۰ روزه قرار دارد و عبور از این سطوح میتواند روند صعودی را تأیید کند.
ورود سرمایهگذاران سازمانی به طلا
تحلیلگران UBS نیز در گزارشی اعلام کردند: «در این فضای پرریسک با رشد کند اقتصادی، تورم بالا و نگرانیهای ژئوپلیتیکی، افزایش تخصیص طلا در سبد داراییها منطقیتر از همیشه است.»
در تقویم رمزارزها چه میگذرد؟
در هفته پیشرو چندین رویداد مهم در بازار رمزارزها رخ خواهد داد، از جمله:
- ۱۷ آوریل: اجرای مجازاتهای Slashing در شبکه EigenLayer
- ۱۸ آوریل: دومین هاوینگ شبکه Pepecoin
- ۲۱ آوریل: راهاندازی معاملات آتی XRP در صرافی Coinbase (در صورت تأیید CFTC)
- ۲۵ آوریل: نشست گروه ویژه SEC با محوریت نگهداری رمزارزها توسط نهادهای ثالث
بازار مشتقه بیت کوین: سیگنالهای نوسانی
- بالاترین موقعیت باز ماهانه در CME به ۱۳۸,۲۳۵ بیت کوین رسیده است.
- نرخ فاندینگ دوباره منفی شده که نشاندهندهی بیاعتمادی کوتاهمدت است.
- قراردادهای آپشن با هدف ۱۰۰,۰۰۰ دلار هنوز بیشترین حجم را در صرافی Deribit دارند.
بیت کوین یا طلا؟
با توجه به شرایط اقتصادی فعلی و افزایش نااطمینانی، طلا بار دیگر جایگاه خود را بهعنوان پناهگاه امن تثبیت کرده است، در حالی که بیت کوین بهرغم رشد تکنیکال، هنوز از دید سرمایهگذاران سازمانی پرریسک محسوب میشود. در نتیجه، سرمایهگذاران برای مدیریت ریسک، همچنان طلا را به بیت کوین ترجیح میدهند.
