دلار آمریکا زیر ذرهبین فشار مالی و ریسکهای اقتصادی
ضعف فعلی دلار آمریکا تنها یک افت مقطعی نیست، بلکه نتیجهای است از انباشت عوامل بنیادی و مالی ساختاری در سالهای اخیر. پس از آنکه مؤسسه مودیز رتبه اعتباری دولت آمریکا را از Aaa به Aa1 کاهش داد، بازارها نسبت به توان بازپرداخت بدهیهای ایالات متحده دچار تردید شدند. این کاهش رتبه، نخستین بار از سال ۱۹۴۹ تاکنون است و نشانهای آشکار از افزایش نگرانی نسبت به رشد بدهی و بهرههای سنگین دولت فدرال میباشد.
از سوی دیگر، حراج اوراق قرضه ۲۰ ساله با تقاضای ضعیف مواجه شد؛ نتیجه آن افزایش بازدهی اوراق خزانهداری بلندمدت تا سطح ۵٫۰۸٪ بود که بالاترین نرخ از سال ۲۰۲۳ تاکنون محسوب میشود. همین مسأله باعث شد شاخص DXY به زیر مرز روانی ۱۰۰٫۰۰ سقوط کند و در محدوده ۹۹٫۵۴ تا ۹۹٫۶۷ تثبیت شود.
این تحولات، همراه با کسری بودجه فزاینده و سیاستهای انبساطی مالی دولت آمریکا، منجر به دور شدن سرمایهگذاران از داراییهای دلاری و سوق یافتن آنها به سمت ارزهای امنتر شده است.
تحلیل جفتارزهای کلیدی: از رشد یورو و پوند تا افت دلار در برابر ین
EUR/USD: بازگشت یورو با کمک ضعف دلار
جفتارز EUR/USD در حال حاضر در محدوده ۱٫۱۳۲۰ تا ۱٫۱۳۳۰۵ در حال تثبیت است. علیرغم دادههای ضعیف PMI منطقه یورو (۴۹٫۵)، ضعف شدید دلار باعث شده تا این جفتارز همچنان روندی صعودی داشته باشد. اهداف بعدی صعود در سطوح ۱٫۱۴۷۳ تا ۱٫۱۵۱۴ پیشبینی میشود، در حالیکه سطوح حمایتی در محدوده ۱٫۱۲۲۶ - ۱٫۱۲۱۳ قرار دارد.
GBP/USD: رشد استرلینگ با حمایت تورم بالا
نرخ برابری GBP/USD در محدوده ۱٫۳۴۲۵ تا ۱٫۳۴۳۰ معامله میشود و چهارمین روز صعودی خود را تجربه میکند. تورم فراتر از انتظار بریتانیا در سطح ۳٫۵٪ سالانه، موجب شده تا گمانهزنیها درباره کاهش نرخ بهره در کوتاهمدت کاهش یابد. این موضوع، به همراه ضعف دلار، چشماندازی صعودی برای پوند انگلیس ایجاد کرده است.
USD/JPY: بازگشت ین به عنوان پناهگاه امن سرمایهگذاران
جفتارز USD/JPY با افت به محدوده ۱۴۳٫۰۸ تا ۱۴۳٫۳۷۵ رسیده است. تقویت نسبی ین ژاپن بهعنوان دارایی امن، در کنار کاهش جذابیت دلار، موجب این روند نزولی شده است. در صورت تداوم شرایط فعلی، هدف حمایتی بعدی در محدوده ۱۳۹٫۲۶ قرار دارد.
چشمانداز بازار در ۲۴ ساعت آینده: تمرکز بر دادههای کلیدی اقتصادی
بازار در کوتاهمدت همچنان به دادههای اقتصادی حساس باقی میماند. مهمترین رویدادهای پیش رو عبارتند از:
شاخص PMI اولیه ایالات متحده (ماه می):
- تولید: پیشبینی ۴۹٫۹
- خدمات: پیشبینی ۵۱٫۰
(انتشار: ساعت ۱۳:۴۵ GMT)
آمار هفتگی مدعیان بیکاری:
- پیشبینی: ۲۳۰ هزار نفر
(انتشار: ساعت ۱۲:۳۰ GMT)
صورتجلسه نشست بانک مرکزی اروپا (ECB):
(انتشار: ساعت ۱۱:۳۰ GMT)
پیشبینی کوتاهمدت جفتارزها:
- دلار آمریکا: انتظار میرود ضعف دلار در غیاب دادههای قویتر ادامهدار باشد.
- EUR/USD: پتانسیل صعودی به سمت ۱٫۱۴۰۰ وجود دارد، ولی اصلاحات کوتاهمدت تا ۱٫۱۲۹۰ نیز محتمل است.
- GBP/USD: در صورت انتشار PMI مثبت، احتمال رسیدن به مقاومت ۱٫۳۴۴۵ زیاد است.
- USD/JPY: روند نزولی با هدف سطح حمایتی ۱۳۹٫۲۶ ادامه دارد.
در مجموع، معاملهگران باید در روزهای پیش رو توجه ویژهای به دادههای PMI، آمار بیکاری و صورتجلسه ECB داشته باشند؛ چراکه هر کدام از این دادهها میتوانند نوسانات قابلتوجهی در بازار فارکس ایجاد کنند.
