کاهش نرخ بهره ECB مطابق انتظار، اما با ابهام در ادامه مسیر
بانک مرکزی اروپا طبق پیشبینیها، نرخ بهره سپرده را ۲۵ واحد پایه کاهش داد و آن را از ۲.۲۵٪ به ۲.۰۰٪ رساند. این تصمیم، هفتمین کاهش متوالی نرخ بهره طی یک سال گذشته بود. کاهش تورم منطقه یورو به ۱.۹٪، یکی از دلایل اصلی این سیاست بود. با این حال، آنچه بازارها را بیشتر متأثر کرد، نه کاهش فعلی، بلکه سیگنالهایی درباره گامهای بعدی بود.
در شرایطی که دادهها حاکی از تعدیل تورم است، کارشناسان به دنبال نشانههایی از احتمال توقف کاهشهای بعدی بودند. هرگونه اشاره به پایان زودهنگام سیاست انبساطی میتوانست موجب تقویت یورو (EUR/USD) شود.
دادههای اشتغال آمریکا؛ نشانههای ضعف در بازار کار
گزارش ADP آمریکا از ایجاد تنها ۳۷ هزار شغل در ماه می خبر داد؛ عددی بسیار پایینتر از پیشبینیها. این داده ضعیف، زنگ خطر را برای اقتصاد آمریکا به صدا درآورد. در همین حال، انتظار برای گزارش مدعیان بیکاری افزایش یافته بود. هرچند عدد دقیق هنوز منتشر نشده، اما بازار خود را برای آمارهای نامطلوب آماده کرده است.
این شرایط میتواند زمینهساز کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در آینده نزدیک باشد. تحلیلگران باور دارند که دادههای ضعیف میتواند فشار بیشتری بر فدرال رزرو وارد کند تا به سمت سیاستهای پولی انبساطی حرکت کند.
سایر دادههای کلیدی؛ سیگنالهای انقباض از خدمات و ساختوساز
- شاخص ISM Services آمریکا به ۴۹.۹ کاهش یافت که نشان از ورود به محدوده انقباض دارد.
- شاخص PMI ساختوساز منطقه یورو همچنان در ناحیه زیر ۵۰ (عدد ۴۵.۶) باقی ماند.
- تراز تجاری استرالیا کمتر از حد انتظار گزارش شد.
- شاخص خدمات Caixin چین مطابق انتظار (۵۱.۱) باقی ماند.
این مجموعه دادهها نمایانگر تضعیف در رشد جهانی هستند؛ وضعیتی که میتواند معادلات بانکهای مرکزی را پیچیدهتر کند.
پیشبینی NFP آمریکا در ۶ ژوئن؛ مهمترین محرک بازارهای جهانی
گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) آمریکا در ۶ ژوئن، اصلیترین شاخص اقتصادی هفته خواهد بود.
پیشبینیها از ایجاد حدود ۱۲۵ تا ۱۳۰ هزار شغل جدید حکایت دارد. در صورت تحقق این عدد، شاهد کاهش چشمگیر نسبت به ماه گذشته (۱۷۷ هزار) خواهیم بود. اگرچه نرخ بیکاری احتمالاً در بازه ۴.۲ تا ۴.۳٪ باقی بماند، اما بازارها بیشتر از هر چیز بر رشد دستمزدها تمرکز دارند.
سناریوهای احتمالی واکنش بازار:
- NFP بسیار ضعیف → کاهش انتظارات تورمی، تضعیف دلار، رشد طلا و سهام
- NFP مطابق انتظار → واکنش ملایم یا خنثی
- NFP قویتر از حد انتظار → تقویت دلار، احتمال تضعیف طلا و سهام
دیگر دادههای کلیدی در ۶ ژوئن
- گزارش تراز تجاری آلمان و فرانسه
- آمار خردهفروشی منطقه یورو
- تغییرات اشتغال کانادا
هرچند اهمیت آنها در مقایسه با گزارش NFP کمتر است، اما میتوانند بر روند بازارهای جهانی و ارزهای مرتبط تاثیرگذار باشند.
چشمان بازار به NFP دوخته شده است
در مجموع، دادههای منتشرشده در ۵ ژوئن نشاندهنده تضعیف رشد اقتصادی در اروپا و آمریکا است. اما تعیینکننده نهایی جهت بازارها، گزارش اشتغال NFP خواهد بود. هرگونه انحراف از انتظارات میتواند باعث نوسانات شدید در بازار سهام، دلار، طلا و رمزارزها شود. تحلیل دقیق این دادهها، کلید موفقیت معاملهگران در روزهای پیشرو خواهد بود.
