تقویت یورو در پی اجماع سیاسی در آلمان؛ کاهش رشد اقتصادی ژاپن بازارها را متزلزل کرد
تحولات سیاسی در آلمان موجب تقویت یورو شد، در حالی که دادههای اقتصادی ضعیف ژاپن باعث فشار بر ین گردید. بازارهای جهانی در نوسان هستند و شاخص دلار آمریکا در پایینترین سطح خود از زمان انتخابات اخیر قرار گرفته است.
روندهای کلیدی در بازارهای جهانی
پس از یک دوره تثبیت، اخبار مربوط به توافق سیاسی در آلمان برای افزایش هزینههای دفاعی، ارزش یورو را به سطح قبل از انتخابات بازگرداند. در همین حال، دادههای اقتصادی ناامیدکننده ژاپن، ین را تحت فشار قرار داده و اقتصاد این کشور را با چالشهای جدیدی مواجه کرده است.
در بازارهای مالی، کاهش بازده اوراق قرضه آمریکا و رشد نگرانیهای اقتصادی باعث کاهش ارزش دلار شده است. این روند، باعث افزایش قیمت طلا (که به ۲۹۱۰ دلار بازگشته) و نوسانات در بازار نفت (WTI در حدود ۶۶.۵۰ دلار) شده است.
چرا یورو تقویت شد؟
اخبار مربوط به تمایل حزب سبز آلمان برای همکاری با احزاب CDU و SPD در زمینه افزایش بودجه دفاعی موجب رشد یورو شد. این خبر، تقاضای سفتهبازی علیه یورو را کاهش داده و تحلیلگران بر این باورند که سناریوی رسیدن یورو به برابری با دلار فعلاً منتفی است.
علاوه بر این، اختلاف نرخ بهره بین اوراق قرضه دو ساله آمریکا و آلمان به ۱۶۵ واحد پایه کاهش یافته است که پایینترین سطح از اکتبر گذشته محسوب میشود. این موضوع جذابیت سرمایهگذاری در دلار را کاهش داده و به سود یورو تمام شده است.
ژاپن: کاهش رشد اقتصادی و افت ین
در حالی که یورو روند صعودی را طی میکند، ین ژاپن تحت فشار قرار گرفته است. رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) ژاپن برای سهماهه چهارم ۲۰۲۴ از ۲.۸٪ به ۲.۲٪ کاهش یافت. علاوه بر این، میزان هزینههای واقعی خانوار در ژانویه تنها ۰.۸٪ افزایش یافت، در حالی که پیشبینیها نشان میداد این شاخص باید ۳.۷٪ رشد میکرد.
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله ژاپن پس از یک افزایش ۵.۵ واحدی، مجدداً کاهش یافت. همچنین، بازار سوآپ نشان میدهد که احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن در ماه ژوئن به ۵۰٪ کاهش یافته است که نشاندهنده ضعف بیشتر در سیاستهای انقباضی این کشور است.
شاخص دلار آمریکا و افت بازارهای سهام
شاخص دلار آمریکا برای اولین بار از ۵ نوامبر زیر سطح ۱۰۴.۰۰ معامله شده است و به ۱۰۳.۴۰ کاهش یافته که پایینترین سطح از زمان انتخابات اخیر محسوب میشود.
همزمان، روند نزولی بازار سهام آمریکا باعث شده است که حداقل ۱۰ شرکت فروش اوراق قرضه خود را به تعویق بیندازند. با این حال، امروز معاملات آتی نزدک ۰.۶٪ و S&P 500 حدود ۰.۳٪ رشد داشتهاند.
در اروپا، شاخص Stoxx 600 برای چهارمین جلسه متوالی کاهش یافته و این طولانیترین روند نزولی سال جاری محسوب میشود. در آسیا، بیشتر بازارهای بزرگ مانند ژاپن، تایوان، کره جنوبی و سنگاپور بیش از ۱٪ کاهش داشتند، اما بورسهای چین و هنگکنگ افزایش یافتند.
تحولات سایر ارزهای مهم
یوان چین (CNY): یوان چین در محدوده ۷.۲۲۸۰ تا ۷.۲۲۶۰ در نوسان است. همزمان، چین یک بسته حمایتی ۱۳۸ میلیارد دلاری برای سرمایهگذاری در هوش مصنوعی و رایانش کوانتومی تصویب کرده که میتواند موجب رشد بلندمدت یوان شود.
پوند انگلیس (GBP): پوند پس از رشد ۲.۵٪ در هفته گذشته، در محدوده ۱.۲۹۴۵ دلار تثبیت شده است. افزایش نرخهای بهره آلمان نسبت به بریتانیا باعث رشد یورو در برابر پوند شده و این جفت ارز به ۰.۸۴۴۵ رسیده است که بالاترین سطح در سال جاری محسوب میشود.
دلار کانادا (CAD): دلار کانادا ضعیفترین عملکرد را در بین ارزهای G10 داشته و تاکنون ۰.۲۵٪ کاهش ارزش را تجربه کرده است. انتظار میرود بانک مرکزی کانادا فردا نرخ بهره را کاهش دهد که میتواند به افت بیشتر ارزش دلار کانادا منجر شود.
دلار استرالیا (AUD): این ارز پس از رشد ۲.۵٪ در اوایل هفته گذشته، دوباره کاهش یافته و به سطح ۰.۶۲۶۰ دلار رسیده است.
پزوی مکزیک (MXN): رئیسجمهور مکزیک موفق شده است اعمال تعرفههای جدید آمریکا را به تعویق بیندازد. با این حال، پیشبینی میشود بانک مرکزی مکزیک در نشست ۲۷ مارس نرخ بهره را ۵۰ واحد پایه کاهش دهد که میتواند موجب تضعیف بیشتر پزو شود.
جمعبندی: روندهای اصلی در بازار
- تقویت یورو در پی توافق سیاسی آلمان و کاهش اختلاف نرخ بهره با آمریکا
- ضعف ین ژاپن به دلیل کاهش رشد اقتصادی و افت نرخ بهره
- کاهش شاخص دلار به دلیل نگرانیهای رشد اقتصادی در آمریکا
- روند نزولی بازارهای سهام جهانی، بهویژه در اروپا و آسیا
- افزایش احتمالی سیاستهای حمایتی چین برای فناوریهای نوین
این تحولات نشان میدهد که بازارهای مالی در شرایط ناپایدار قرار دارند و سرمایهگذاران همچنان نسبت به آینده اقتصادی جهان محتاط هستند.
