جنگ تجاری آمریکا و کانادا: نرخ بهره بانک کانادا کاهش مییابد و بازارهای جهانی تحت تاثیر قرار میگیرند
مروری بر وضعیت: مرحله جدید جنگ تجاری در حال شکلگیری است که همزمان بهعنوان یک عامل و اثر فشارهایی بر ائتلاف سنتی آمریکا در آمریکای شمالی، اروپا و آسیا میگذارد. ایالاتمتحده تعرفه 25 درصدی بر فولاد و آلومینیوم وارداتی اعمال کرده است. با وجود لابیگری کشورهای مختلف، هیچ معافیتی اعلام نشده است. اتحادیه اروپا سریعاً اعلام کرد که در برابر این اقدام آمریکا واکنش نشان خواهد داد، اما این اقدامات تا یک ماه دیگر اجرایی نمیشوند که زمان کافی برای مذاکرات فراهم میآورد. امروز دلار در برابر بیشتر ارزهای خارجی کمی قویتر شده است، اما بهطور کلی قبل از شروع جلسه تجاری آمریکای شمالی، در حال تثبیت است، که شامل احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی کانادا و گزارش شاخص قیمت مصرفکننده آمریکا برای فوریه میشود.
بازارهای اوراق قرضه: بازدهی 10 ساله مرجع، بهجز در استرالیا و نیوزلند که افزایش 6-7 واحدی بازدهی ناشی از جبران عقبافتادگی بود، در بیشتر بازارهای عمده اوراق قرضه آرام است. بازدهی بیشتر کشورهای اروپایی کمتر از یک واحد پایه تغییر کردهاند و بازدهی خزانهداری 10 ساله آمریکا به زیر 4.27 درصد رسیده است. روز گذشته فروش 58 میلیارد دلار اوراق قرضه سهساله باعث ایجاد یک تلاطم کوچک شد، اما تقاضای قویای وجود داشت. وزارت خزانهداری امروز بهدنبال فروش 39 میلیارد دلار اوراق قرضه 10 ساله است، بدون هیچگونه تسهیلات نرخ و در محیط دلاری نرم.
بازارهای سهام و کالاها: بهجز چین و هنگکنگ، بسیاری از بازارهای سهام بزرگ آسیا اقبال داشتهاند و شاخص منطقهای MSCI پس از سه روز افت، امروز به رشد پرداخته است. شاخص Stoxx 600 اروپا اولین افزایش خود را در پنج روز اخیر تجربه کرده است و معاملات آتی شاخصهای آمریکا نیز از لحن قویتری برخوردار است. قیمت طلا روز گذشته بالای 2900 دلار ثابت ماند و به 2925 دلار رسید، که کمی بالاتر از اوج روز گذشته بود، سپس تثبیت شد. قیمت نفت خام آوریل WTI نیز بالای 66 دلار باقی مانده است پس از اینکه دیروز به حدود 65.30 دلار سقوط کرده بود.
دلار آمریکا: شاخص دلار همچنان نزدیک به پایینترین سطح دیروز (~103.20) باقیمانده و هنوز به بالاتر از 103.70 نرسیده است. این ارز تاکنون نزدیک به 4 درصد از ارزش خود را در ماه جاری از دست داده و به پایینترین سطح خود از اکتبر گذشته رسیده است. برای تثبیت روند فنی، لازم است دلار به بالای 104.00 برسد. تمرکز امروز بر روی شاخص قیمت مصرفکننده آمریکا است، که انتظار میرود اندکی نسبت به سال گذشته کاهش یابد و تعرفههای آمریکا بر روی فولاد و آلومینیوم همچنان در دستور کار است. برخلاف دوره نخست ریاستجمهوری ترامپ، تعرفه آلومینیوم 25 درصد است در مقایسه با 10 درصد قبلی و رجزخوانیها نشان میدهد که ممکن است معافیتهای کمتری اینبار داده شود.
یورو: تشدید جنگ تجاری آمریکا با کانادا بهطور کلی بهعنوان عاملی برای ضعیف شدن چشمانداز رشد اقتصادی ایالاتمتحده در نظر گرفته میشود، و با تغییرات مالیاتی آینده در اروپا، موجب تقویت یورو به حدود 1.0950 دلار در روز گذشته شده است. اکنون یورو در محدوده 1.0890 تا 1.0925 دلار تثبیت شده است. منطقه فنی بعدی که باید به آن توجه کرد، 1.10 دلار است، در حالی که بالاترین سطح سال گذشته در سپتامبر به نزدیکی 1.1215 دلار رسید. شکسته شدن سطح 1.0880 میتواند باعث خروج برخی از پوزیشنهای خرید دیرهنگام شود. در منطقه یورو، خبری از تاثیر زیادی از سقوط دولت پرتغال دیده نمیشود، با این حال انتخابات احتمالا در اوایل ماه مه برگزار خواهد شد.
یوان چین: ضعف کلی دلار آمریکا باعث شد تا یوان به پایینترین سطح سال خود در نزدیکی 7.2155 برسد، اما بعد از آن به 7.25 بازگشت. مقامات چینی همچنان نرخ یوان را در برابر دلار آمریکا نسبتاً ثابت نگه میدارند. یوان داخلی تاکنون نزدیک به 0.8 درصد در برابر دلار آمریکا رشد کرده است، در حالی که یوان خارج از کشور تقریباً 1.3 درصد رشد کرده است.
ین ژاپن: رئیسجمهور ترامپ نارضایتی خود را از ضعف ین ابراز کرد و ظاهراً ژاپن را متهم به اقدام عمدی در تضعیف ارز خود کرد. با این حال، بهنظر میرسد این اتهام بیاساس باشد چرا که بانک مرکزی ژاپن در حال افزایش نرخها است و مداخله سال گذشته برای تقویت ین بود. ین ژاپن دیروز به بهترین سطح خود از اکتبر رسید و دلار به 146.55 ین رسید.
پوند استرلینگ: جریان خبری کم در حال تسهیل یک مرحله تثبیت برای پوند استرلینگ است. حرکت نزولی که از پایان سپتامبر شروع شده بود، در 13 ژانویه نزدیک 1.2100 دلار پایان یافت و روز گذشته به 1.2965 دلار رسید.
دلار کانادا: تشدید جنگ تجاری میان ایالاتمتحده و کانادا موجب شد تا دلار آمریکا دیروز به 1.4520 دلار کانادا برسد. این افزایش به دلیل تهدیدات تعرفهای بود که ایالاتمتحده برای فولاد و آلومینیوم کاناداییها بهوجود آورده بود.
دلار استرالیا: دلار استرالیا از ابتدای فوریه در محدودهای حدود دو سنت باقیمانده و همچنان در سطح 0.6300 دلار در حال نوسان است. همچنین، پیشبینی میشود که انتظارات از تورم مصرفکننده در استرالیا به بالاترین حد خود برسد.
پزو مکزیک: پزو مکزیک همچنان در برابر دلار آمریکا قوی باقیمانده و تاکنون امسال حدود 2.8 درصد افزایش ارزش داشته است.
