پیشبینیهای فدرال رزرو نشان میدهد که تورم کمی بیشتر و رشد اقتصادی اندکی کمتر از حد انتظار در سال جاری و سال آینده خواهد بود، اما پیشبینیهای میانگین همچنان مانند ماه دسامبر نشان میدهد که دو مرحله کاهش نرخ بهره در سال جاری انجام خواهد شد. این مسئله، همراه با کاهش سرعت کاهش ترازنامه فدرال رزرو (QT)، به تصمیمات کمیته بازار باز (FOMC) رنگ و بوی انبساطی داد. با این حال، پراکندگی پیشبینیها نشاندهنده ریسکهای صعودی برای تورم است و حتی پیشبینی دو کاهش نرخ بهره، نسبت به دسامبر با تردید بیشتری همراه بود. نکته کلیدی در اینجا، میزان بالای عدم قطعیت است. با این وجود، دلار آمریکا امروز تقویت شده است. این ارز در برابر تمامی ارزهای گروه G10 عملکرد بهتری داشته و بیشترین ضررها برای ارزهای اسکاندیناوی و استرالیا بوده است. ارزهای بازارهای نوظهور نیز عمدتاً ضعیفتر شدهاند، به جز چند ارز در منطقه آسیا و اقیانوسیه.
علیرغم مداخله روز گذشته که حدود ۸ میلیارد دلار برآورد شد، لیر ترکیه امروز همچنان تحت فشار است. بانک ملی سوئیس نرخ سپرده را به ۰.۲۵ درصد کاهش داد و در نتیجه، پایینترین نرخ سیاستی را در میان اقتصادهای پیشرفته به نام خود ثبت کرد، حتی کمتر از ژاپن. سوئد نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت. نتیجه نشست بانک انگلستان تا حد زیادی مشخص است و انتظار میرود که حداقل تا اواخر امسال هیچ تغییری در نرخ بهره ایجاد نکند.
بازارهای سهام در تایوان، استرالیا و هند بیش از ۱ درصد رشد کردند، اما در هنگکنگ و چین روند نزولی بود. شاخص هنگسنگ ۲.۲۵ درصد سقوط کرد، تحت تأثیر شرکتهای چینی، و شاخص CSI 300 نیز حدود ۱ درصد افت داشت. شاخص Stoxx 600 در اروپا پس از چهار روز رشد، روند نزولی دارد، در حالی که آتی شاخصهای آمریکا اندکی مثبت است.
بازده اوراق ۱۰ ساله در حال کاهش است. بازده اوراق استرالیا و نیوزیلند ۴ تا ۵ واحد پایه کاهش یافته، در حالی که در اروپا این کاهش ۲ تا ۳ واحد پایه بوده است. با این حال، نرخهای بهره در انگلیس و سوئد نزدیک به ۵ واحد پایه افت کردهاند.
قیمت طلا ابتدا به رکورد جدید ۳۰۵۷.۵۰ دلار رسید، اما پس از آن با اصلاحاتی اندکی کاهش یافت. نفت خام وست تگزاس (WTI) برای ماه مه تقریباً بدون تغییر و کمی بالاتر از ۶۷ دلار معامله میشود.
دلار آمریکا (USD)
شاخص دلار (DXY) حدود ۳۰ دقیقه قبل از تصمیم فدرال رزرو به ۱۰۳.۹۰ رسید، اما پس از آن تا ۱۰۳.۶۰ افت کرد و پس از کنفرانس خبری پاول دوباره صعودی شد. اکنون این شاخص به ۱۰۴.۰۰ نزدیک میشود. عبور از این سطح میتواند نشانهای از شکلگیری روند صعودی جدید باشد.
پیشبینیهای فدرال رزرو نسبت به دسامبر تغییر چندانی نداشتند. انتظار میرود که رشد اقتصادی امسال ۱.۷ درصد باشد (کمتر از پیشبینی قبلی ۲.۱ درصد) و برای سال آینده ۱.۸ درصد (در مقایسه با ۲.۰ درصد قبلی). علیرغم کاهش رشد، پیشبینی نرخ بیکاری ۴.۴ درصد برای امسال (افزایش از ۴.۳ درصد) و ۴.۳ درصد برای ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ باقی ماند. همچنین، تورم PCE برای امسال ۲.۷ درصد (بالاتر از ۲.۵ درصد قبلی) و برای ۲۰۲۶ ۲.۲ درصد (بیشتر از ۲.۱ درصد قبلی) پیشبینی شد.
یورو (EUR)
دیروز، یورو به ۱.۰۸۶۰ دلار کاهش یافت، اما پس از نشست فدرال رزرو مقداری بهبود یافت و به ۱.۰۹ دلار نزدیک شد. با این حال، امروز دوباره افت کرده و از کف دیروز عبور کرده است. سطح حمایت بعدی احتمالاً بین ۱.۰۸۲۵ تا ۱.۰۸۳۰ دلار خواهد بود.
یوان چین (CNY)
با وجود رونق بازارهای سهام و تثبیت یوان، بانک مرکزی چین (PBOC) نرخ بهره را تغییر نداد. نرخهای وامدهی یکساله و پنجساله به ترتیب در ۳.۱۰٪ و ۳.۶۰٪ ثابت ماندند. به نظر میرسد که کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک بعید باشد.
ین ژاپن (JPY)
دلار آمریکا دیروز به ۱۵۰ ین رسید، اما سپس تا ۱۴۸.۷۵ ین افت کرد. دادههای تورمی ژاپن که فردا منتشر میشود، احتمالاً تأثیر چشمگیری بر بازار نخواهد داشت، زیرا تصویر کلی تورم قبلاً از دادههای توکیو مشخص شده است.
پوند انگلیس (GBP)
پوند در ۱.۲۹۵۰ دلار حمایت داشت، اما امروز اندکی کاهش یافته است. در حالی که بیشترین سطح سال جدید را در ۱.۳۰۱۵ دلار لمس کرد، اما دوباره عقبنشینی کرد.
دلار کانادا (CAD)
دلار آمریکا در برابر دلار کانادا ابتدا به ۱.۴۳۵۰ رسید و سپس تا ۱.۴۳۰۰ کاهش یافت، اما دوباره به ۱.۴۳۷۵ افزایش پیدا کرد. در صورت ادامه خریدها، مقاومت بعدی در ۱.۴۴۵۰ قرار دارد.
دلار استرالیا (AUD)
دلار استرالیا دیروز به ۰.۶۳۲۰ دلار کاهش یافت، اما پس از نشست فدرال رزرو تا ۰.۶۳۶۰ افزایش پیدا کرد. با این حال، گزارش ضعیف اشتغال باعث شد که این ارز به زیر ۰.۶۳۰۰ دلار سقوط کند. اگر روند نزولی ادامه پیدا کند، حمایت بعدی بین ۰.۶۲۶۰ تا ۰.۶۲۷۰ دلار خواهد بود.
پزوی مکزیک (MXN)
دلار آمریکا دیروز به ۲۰.۱۴۷۵ پزو رسید که بالاترین سطح در پنج روز گذشته بود. بازار انتظار دارد که بانک مرکزی مکزیک هفته آینده نرخ بهره را ۵۰ واحد پایه کاهش دهد.
