اثر لغو تعرفههای ترامپ بر بازار سهام جهانی
رأی دادگاه فدرال ایالات متحده مبنی بر غیرقانونی بودن بخش اعظم تعرفههای دوران ترامپ، مهمترین محرک رشد روز گذشته بود. این حکم باعث شد تا نگرانیها از احتمال تشدید جنگ تجاری فروکش کند و بازارها با قدرت واکنش نشان دهند. معاملات آتی S&P 500 و نزدک 100 به ترتیب تا ۱.۶٪ و ۲٪ رشد کردند.
پیشتر نیز، تعویق در اعمال تعرفههای جدید بر واردات از اتحادیه اروپا موجب شد تا در تاریخ ۲۷ می شاخصهای مهم آمریکا بهطور قابلتوجهی صعود کنند.
گزارش مالی درخشان انویدیا و اثر آن بر سهام فناوری
شرکت انویدیا با عملکرد فراتر از انتظار خود در سهماهه اول سال، بازار را شگفتزده کرد. با وجود پیشبینی درآمدی پایینتر از انتظارات برای سهماهه جاری به دلیل محدودیتهای صادرات به چین، تقاضای بالا برای تراشههای هوش مصنوعی موجب شد ارزش سهام این شرکت در معاملات پیشگشایش تا ۵.۲٪ و پس از بسته شدن بازار تا ۴.۴٪ افزایش یابد.
گزارش انویدیا بهویژه موجب رشد در بخش فناوری شد و روحیه کلی بازار را بهبود داد.
بازتاب موج صعودی در بازارهای آسیایی و اروپایی
بازارهای آسیا:
- نیکی ژاپن: رشد ۱.۷٪
- Kospi کره جنوبی: رشد تا ۱.۸٪
- MSCI آسیا-اقیانوسیه (بدون ژاپن): رشد ۰.۶٪
- هانگسنگ هنگکنگ و شانگهای: بین ۰.۶ تا ۰.۸۴٪
بازارهای اروپا:
- معاملات آتی EUROSTOXX 50: حدود ۱.۳٪ افزایش
- FTSE بریتانیا و DAX آلمان: رشد تا ۱.۱٪
موانع پایداری رالی بازار سهام
علیرغم فضای مثبت، چند ریسک مهم پابرجاست:
- کاخ سفید قصد دارد به حکم لغو تعرفهها اعتراض کند، که میتواند دوباره فضای عدمقطعیت را بازگرداند.
- انویدیا با چالش صادرات به چین مواجه است.
- عملکرد ضعیف شرکتهایی مانند HP و کاهش پیشبینی سالانه آن، نشانههایی از ضعف در برخی بخشهای فناوری دارد.
رشد بخش فناوری در هند و مزایای گزارش انویدیا
در بازار هند، شاخص Nifty IT با افزایش نزدیک به ۲٪ و شرکتهایی مانند اینفوسیس، TCS، ویپرو و HCL رشد قابل توجهی را ثبت کردند. این صعود علاوه بر تأثیر اخبار جهانی، ناشی از راهنمایی سود مثبت و چشمانداز باثبات داخلی بود.
عملکرد سایر بخشهای بازار هند
- Nifty Metal: رشد ۰.۹٪
- بانکهای خصوصی (Private Bank): افزایش ۰.۵٪
- Nifty Midcap و Smallcap: رشد تا ۰.۶٪
جهش سهام نرمافزاری چینی با وجود تنش فناوری با آمریکا
خبر توقف فروش برخی خدمات طراحی تراشه توسط شرکتهای آمریکایی به چین، باعث رشد سهام شرکتهای فناوری چینی شد. در حالی که این خبر با لغو کلی تعرفهها در تضاد است، اما برای شرکتهایی مانند هواوی فرصتی برای جایگزینی داخلی فناوریها فراهم میکند.
این تنشها میتوانند باعث افزایش ارزش سهام داخلی چین و ایجاد فرصتهای سرمایهگذاری جدید شوند.
گزارشهای مالی مهم شرکتها
- Li Auto چین: درآمد سهماهه اول به ۳.۶ میلیارد دلار رسید (+۱.۱٪)، سود خالص نیز ۹.۴٪ رشد کرد.
- Futu Holdings چین: رشد ۴۱.۶٪ در تعداد حسابها و ۱۴۰٪ افزایش حجم معاملات.
- IRCTC و SAIL هند: رشد دو رقمی سود.
- Bata India: کاهش ۲۸٪ سود، عملکرد ضعیف.
این گزارشها نشان میدهند که رشد بازار سهام به صورت یکنواخت نبوده و تحلیل بنیادی دقیق شرکتها اهمیت بالایی دارد.
عملکرد فوقالعاده بورس لهستان و ریسکهای سیاسی آن
- شاخص WIG لهستان با رشد ۳۰.۵٪ در سال ۲۰۲۵ یکی از بهترین عملکردها را در جهان داشته، اما نگرانیهایی درباره انتخابات ریاست جمهوری آینده و احتمال کاهش حمایتهای مالی از اتحادیه اروپا وجود دارد.
- احتمال پیروزی نامزدهای مخالف دولت میتواند سیاستهای اصلاحی را تحتالشعاع قرار دهد و این روند صعودی را با تهدید مواجه کند.
جمعبندی: آیا رالی بازار سهام ادامهدار خواهد بود؟
خوشبینی سرمایهگذاران نسبت به لغو تعرفهها و عملکرد قوی شرکتهایی مانند انویدیا، عامل اصلی رشد اخیر بوده است. اما همچنان باید مراقب ریسکهای ژئوپلیتیکی، تجاری و عملکرد شرکتها بود. پایداری این رشد به تصمیمات سیاسی، نحوه مقابله با تنشهای فناوری، و انتشار گزارشهای مالی بعدی بستگی خواهد داشت.
سرمایهگذاران در این شرایط باید دقت بیشتری در انتخاب سهام (stock picking) داشته باشند و با نگاهی تحلیلیتر به آینده بنگرند.
