دلار آمریکا هفته جدید را با نوساناتی آغاز کرده و تحت تأثیر سیاستهای تعرفهای ایالات متحده، در محدوده قیمتی هفته گذشته تثبیت شده است. در همین حال، بازارهای مالی جهانی واکنشهای متفاوتی به این شرایط نشان دادهاند.
نوسان دلار تحت تأثیر سیاستهای تعرفهای
تعرفههای جدید فولاد و آلومینیوم که قرار است چهارشنبه اعلام شوند، سطح عدم اطمینان را در بازار افزایش داده است. شاخص دلار هفته گذشته برای اولین بار از ماه مارس ۲۰۲۴، پنج روز متوالی کاهش یافت و در محدوده ۱۰۳.۴۵ تا ۱۰۴.۰۰ در حال نوسان است.
با وجود اشباع فروش دلار، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره و اختلاف نرخهای بهره بین ایالات متحده و سایر کشورها، فشار نزولی بر دلار را افزایش داده است. دادههای مهم اقتصادی این هفته شامل شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در روز چهارشنبه و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در روز پنجشنبه خواهد بود که تأثیر زیادی بر روند دلار خواهند داشت.
واکنش بازارهای مالی به تحولات اقتصادی
• بازارهای سهام: شاخص MSCI آسیا-اقیانوسیه پس از رشد ۲.۵ درصدی هفته گذشته، امروز روند نزولی داشت. شاخص هنگ سنگ ۱.۸ درصد کاهش یافت، علیرغم رکورد خرید سهام هنگکنگ توسط سرمایهگذاران چینی. در اروپا، شاخص Stoxx 600 برای اولین بار در سال ۲۰۲۴ با کاهش هفتگی مواجه شد و امروز ۰.۳ درصد افت کرد.
• بازار اوراق قرضه: بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا به ۴.۲۶ درصد کاهش یافت، در حالی که هفته گذشته تا ۴.۱۰ درصد سقوط کرده بود و سپس به ۴.۳۴ درصد رسید.
• بازار کالا: طلا برای پنجمین روز متوالی در محدوده ۲۸۸۲ تا ۲۹۲۸ دلار معامله شد. قیمت نفت خام WTI در محدوده ۶۶.۵۰ تا ۶۷.۳۵ دلار در حال تثبیت است.
عملکرد ارزهای کلیدی در برابر دلار
- یورو: یورو پس از رسیدن به ۱.۰۸۹۰ دلار در هفته گذشته، در حال تثبیت در محدوده ۱.۰۷۸۰ تا ۱.۰۸۹۰ است. افزایش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا و رشد ۲ درصدی تولید صنعتی آلمان، باعث کاهش احتمال کاهش نرخ بهره در ماه آوریل شده است.
- ین ژاپن: دلار همچنان بالای سطح ۱۴۷ ین باقی مانده است. بازده اوراق ۱۰ ساله ژاپن تغییرات زیادی نداشته است، اما بازار همچنان روی افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن تا سپتامبر شرطبندی میکند.
- پوند بریتانیا: پس از رسیدن به ۱.۲۹۴۵ دلار، روند نزولی به خود گرفته و حمایت کلیدی آن در ۱.۲۸۶۵ دلار قرار دارد.
- دلار کانادا: با وجود تاخیر در اعمال برخی تعرفههای آمریکا بر روی کالاهای کانادایی، دلار کانادا در برابر دلار آمریکا تضعیف شده است. بانک مرکزی کانادا در نشست این هفته احتمالاً نرخ بهره را کاهش نخواهد داد، اما بازار انتظار حداقل دو کاهش نرخ بهره را تا پایان سال دارد.
- یوآن چین: بانک مرکزی چین موفق شده است یوآن را در محدوده مشخصی کنترل کند، هرچند CPI چین به منفی ۰.۷ درصد سقوط کرده است که ضعیفترین میزان در ۱۳ ماه اخیر محسوب میشود.
- دلار استرالیا: در محدوده ۰.۶۲۰۰ تا ۰.۶۴۰۰ دلار تثبیت شده است و در حال حاضر در نزدیکی ۰.۶۳۲۵ معامله میشود. انتظار نمیرود بانک مرکزی استرالیا در نشست آتی تغییری در نرخ بهره ایجاد کند.
- پزو مکزیک: پس از سه هفته کاهش، پزو مکزیک رشد خوبی داشته و تقریباً تمام افت دو هفته گذشته را جبران کرده است. بانک مرکزی مکزیک احتمالاً در نشست ۲۷ مارس نرخ بهره را ۵۰ واحد کاهش خواهد داد.
جمعبندی: چشمانداز دلار در هفته پیشرو
- دلار آمریکا همچنان تحت تأثیر سیاستهای تعرفهای و تصمیمات فدرال رزرو در خصوص نرخ بهره قرار دارد.
- انتشار دادههای اقتصادی کلیدی (CPI و PPI) در روزهای آینده میتواند مسیر حرکت بازار را مشخص کند.
- بازارهای مالی با نوساناتی همراه هستند و سرمایهگذاران به دنبال سیگنالهای روشنتری برای تعیین جهتگیری خود هستند.
