نامه سالانه وارن بافت: تحلیل استراتژیهای سرمایهگذاری برکشایر هاتاوی
افزایش ذخایر نقدی برکشایر هاتاوی در سال ۲۰۲۴
شرکت برکشایر هاتاوی با مدیریت وارن بافت، در پایان سال ۲۰۲۴ حجم نقدینگی خود را به ۳۳۴.۲ میلیارد دلار افزایش داد. این رقم در مقایسه با موجودی ۱۶۳.۳ میلیارد دلاری سال ۲۰۲۳ بیش از دو برابر شده است.
با وجود این رشد چشمگیر در ذخایر نقدی، وارن بافت تأکید کرد که بخش اعظم سرمایه شرکت همچنان در سهام شرکتهای مختلف قرار دارد و نه در وجه نقد. او تصریح کرد که نگهداری کسبوکارهای ارزشمند همیشه بر نگهداری پول نقد اولویت دارد.
"پول نقد میتواند ارزش خود را از دست بدهد، اما سرمایهگذاریهای پایدار راهی برای مقابله با بیثباتی مالی پیدا میکنند."
سیاست فروش سهام و استراتژی سرمایهگذاری جدید
برکشایر هاتاوی در سال گذشته به فروشنده خالص سهام تبدیل شد. این شرکت در حالی که ۹.۲ میلیارد دلار در سهام سرمایهگذاری کرد، بیش از ۱۴۳ میلیارد دلار از داراییهای بازار سرمایه خود را نقد کرد.
با این حال، وارن بافت تأکید کرد که شرکت همچنان مالک سرمایهگذاریهای غیرقابل معامله با ارزشی فراتر از داراییهای قابل معامله است. علاوه بر این، در سهماهه چهارم، برکشایر هاتاوی موقعیت جدیدی در شرکت کانستلیشن برندز ایجاد کرد و سهام خود را در دومینوز پیتزا، اکسیدنتال پترولیوم و پول کورپ افزایش داد.
توسعه سرمایهگذاریهای بینالمللی در ژاپن
اگرچه تمرکز اصلی سرمایهگذاریهای برکشایر هاتاوی بر شرکتهای آمریکایی است، اما این شرکت طی سال گذشته سهام خود را در پنج شرکت بزرگ ژاپنی افزایش داد. این شرکتها عبارتاند از:
• ایتوچو
• ماروبنی
• میتسوبیشی
• میتسویی
• سومیتومو
بافت در نامه خود، این کسبوکارها را به دلیل مدیریت بهینه سرمایه و سیاستهای مالی مسئولانه تحسین کرد. او تصریح کرد که سرمایهگذاریهای ژاپنی برکشایر بخشی از یک استراتژی بلندمدت است و این شرکت همچنان به حمایت از مدیران این کسبوکارها متعهد خواهد بود.
"سرمایهگذاری اولیه ما در این پنج شرکت از ۱۳.۸ میلیارد دلار به ۲۳.۵ میلیارد دلار افزایش یافته است."
اشتباهات سرمایهگذاری و درسهایی از گذشته
بافت در نامه خود اعتراف کرد که برکشایر هاتاوی در ابتدا بر اساس یک اشتباه بزرگ تأسیس شده است. او در این زمینه به خرید شرکت نساجی برکشایر در سال ۱۹۶۵ اشاره کرد که بعدها مشخص شد یک تصمیم اشتباه بوده است.
"تعادل میان اشتباهات کوچک و تصمیمهای درست میتواند نتایج فوقالعادهای در سرمایهگذاری ایجاد کند."
بافت همچنین تأکید کرد که در طول سالها، سرمایهگذاریهای بلندمدت در سهام باارزش مانند کوکاکولا و امریکن اکسپرس برای شرکت بازدهی فوقالعادهای داشته است.
عملکرد درخشان بیمه برکشایر هاتاوی
یکی از مهمترین بخشهای برکشایر هاتاوی، بخش بیمهای آن است. در سال ۲۰۲۴، شرکت جیکو توانست بیش از ۷.۸ میلیارد دلار درآمد از محل بیمهنویسی کسب کند که نسبت به سال ۲۰۲۳ رشد چشمگیری داشته است.
بافت تأکید کرد که گرگ آبل، جانشین او به عنوان مدیرعامل برکشایر هاتاوی، مسیر او را در پذیرش اشتباهات و اصلاح آنها ادامه خواهد داد.
"فریب سرمایهگذاران در نهایت به فریب خودتان منجر خواهد شد. صداقت، کلید موفقیت در سرمایهگذاری است."
