نرخ برابری یورو به دلار (EUR/USD) در معاملات اخیر نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده و نگاهها به سیاستهای آتی فدرال رزرو و تاثیر تعرفههای تجاری بر ارزش دلار آمریکا معطوف شده است. این در حالی است که سایر جفت ارزهای اصلی نیز تحت تاثیر این عوامل و همچنین سیاستهای پولی بانکهای مرکزی مربوطه، شاهد تحرکاتی بودهاند.
نرخ برابری یورو به دلار (EUR/USD) در نوسان؛ چشمانداز دلار آمریکا در گرو تصمیمات فدرال رزرو و تحولات تجاری
تحلیل نوسانات اخیر جفت ارزهای اصلی
بازار فارکس در ۲۴ ساعت گذشته شاهد نوساناتی در جفت ارزهای اصلی بوده است که عمدتاً تحت تأثیر انتظارات از سیاستهای پولی و تحولات تجاری جهانی قرار داشتهاند.
- EUR/USD: این جفت ارز پس از لمس کف ماهانه در سطح $۱.۱۰۶۶ دلار، توانست مجدداً خود را به بالای میانگین متحرک ۵۰ روزه در $۱.۱۱۲۴ دلار برساند. در تاریخ ۲۱ می ۲۰۲۵، نرخ برابری یورو به دلار (EUR/USD) در حدود $۱.۱۳۲۶ دلار معامله میشود. بازگشت قیمت به بالای میانگین متحرک ۵۰ روزه میتواند نشانهای از ادامه روند صعودی کوتاهمدت تلقی شود. تحلیلها حاکی از آن است که تا زمانی که این جفت ارز بالای سطح $۱.۱۲۵ دلار معامله میشود، میتوان به فکر ورود به معاملات خرید بود.
- USD/JPY: ین ژاپن نیز نوسانات قابل توجهی را تجربه کرد. جفت ارز USD/JPY پس از افتی تا زیر سطح ۱۴۵.۲۵، مجدداً به بالای ۱۴۵.۹۰ بازگشته است. در حال حاضر، این جفت ارز در حدود ۱۴۳.۷۳ معامله میشود. نوسانات ین ژاپن به شدت تحت تأثیر میزان ریسکپذیری در بازارهای جهانی و همچنین سیاستهای بانک مرکزی ژاپن قرار دارد.
- GBP/USD: پوند انگلیس نیز در برابر دلار آمریکا تقویت شده و در تاریخ ۲۱ می، GBP/USD در حدود $۱.۳۳۹۵ دلار معامله میشود و پیشتر به بالاترین سطح خود از فوریه ۲۰۲۲ در $۱.۳۴۶۸ دلار نیز رسیده بود.
- AUD/NZD: دلار استرالیا و دلار نیوزلند که پیشتر به دلیل افزایش تنشهای ژئوپلیتیک و تجاری به پایینترین سطح خود از سال ۲۰۲۰ سقوط کرده بودند، توانستند بخشی از این کاهش ارزش را جبران کنند و شاهد بهبودی نسبی باشند.
عوامل کلیدی موثر بر بازار فارکس
مجموعهای از عوامل بنیادی و سیاسی در حال شکلدهی به روندهای فعلی بازار فارکس هستند:
سیاستهای پولی بانکهای مرکزی:
- فدرال رزرو آمریکا: اظهارات متعدد مقامات فدرال رزرو از جمله بارکین، بوستیک، کالینز، موسالم، کوگلر، دالی و هماک ، بازار را در انتظار سرنخهایی از مسیر آتی نرخ بهره نگه داشته است. وال استریت ژورنال در تحلیلی، وضعیت فدرال رزرو را "بدون برد" توصیف کرده است که نشاندهنده پیچیدگی تصمیمگیری برای این نهاد است.
- بانک مرکزی اروپا (ECB): کریستین لاگارد، رئیس ECB، در اظهار نظری قابل توجه، تقویت ارزش یورو را یک "فرصت" برای اروپا دانسته و نه یک تهدید. این موضعگیری میتواند نشانهای از عدم تمایل ECB برای مقابله فعال با افزایش ارزش یورو باشد.
- بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ): این بانک، مطابق با انتظارات بازار، نرخ بهره رسمی خود را به میزان ۲۵ واحد پایه کاهش داد.
- بانک خلق چین (PBOC): بانک مرکزی چین نرخ مرجع یوآن را در سطحی ضعیفتر از انتظارات بازار تعیین کرده (۷.۲۰۶۶ در برابر پیشبینی ۷.۳۳۴۸) و به نظر میرسد اجازه داده است تا ارزش یوآن در برابر دلار آمریکا به تدریج کاهش یابد.
تنشهای تجاری و تعرفهها:
بازار فارکس به شدت نسبت به اخبار مربوط به تعرفههای تجاری جدید آمریکا بر کالاهای چینی (تا سقف ۱۰۴٪ بر برخی کالاها) و واکنش احتمالی چین به این اقدامات، حساس است. دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، چین را متهم به دستکاری نرخ ارز یوآن به منظور خنثیسازی تأثیر این تعرفهها کرده است. تشدید جنگ تجاری میتواند به رشد اقتصادی جهانی آسیب جدی وارد کرده و منجر به افزایش شدید نوسانات در بازار ارز شود.
دادههای اقتصادی:
انتشار دادههای اقتصادی مهم مانند شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) بریتانیا که فراتر از انتظار بود (۳.۵٪ در برابر پیشبینی ۳.۳٪) ، شاخص مدیران خرید (PMI) و آمار تراز تجاری کشورها مانند ژاپن (کسری ۱۱۵.۸- میلیارد ین) ، بر تصمیمات معاملهگران و جهتگیری بازارها تأثیرگذار است.
اظهارات کریستین لاگارد مبنی بر اینکه تقویت یورو یک "فرصت" است، در کنار احتمال اینکه آمریکا در نشست G7 خواستار تضعیف دلار شود، میتواند نشانهای از یک تغییر هماهنگ یا حداقل عدم مخالفت قدرتهای بزرگ اقتصادی با کاهش ارزش دلار آمریکا باشد. این دو موضع، همسو به نظر میرسند و هر دو به نفع تضعیف دلار تمام میشوند. چنین موضعگیریهایی فراتر از واکنشهای روزمره به دادههای اقتصادی هستند و ممکن است نشاندهنده یک استراتژی کلانتر برای اصلاح عدم توازنهای تجاری یا مدیریت سطح بدهیها باشند. بنابراین، معاملهگران بازار فارکس باید این سیگنالهای سیاسی سطح بالا را به عنوان یک عامل تأثیرگذار بلندمدتتر بر ارزش دلار در نظر بگیرند و استراتژیهای خود را بر این اساس تنظیم کنند.
کاهش ارزش دلار آمریکا، در صورت تداوم، میتواند پیامدهای گستردهای برای بازارهای جهانی به همراه داشته باشد. از جمله این پیامدها میتوان به افزایش قیمت کالاها (که اغلب به دلار قیمتگذاری میشوند)، بهبود شرایط مالی برای بازارهای نوظهور (که دارای بدهیهای دلاری هستند) و تغییر در مسیر جریانهای سرمایهگذاری جهانی اشاره کرد. به عنوان مثال، قیمت نفت و طلا در حال حاضر شاهد افزایش هستند. معاملهگران بازار فارکس باید این تأثیرات ثانویه را نیز در تحلیلهای خود مدنظر قرار دهند و صرفاً بر روی جفتارزهای اصلی تمرکز نکنند. این یک تغییر ساختاری بالقوه است که آمادگی و تنظیم پورتفولیو بر اساس آن ضروری به نظر میرسد.
تحلیل تکنیکال EUR/USD و پیشبینی ۲۴ ساعت آینده
- EUR/USD: از منظر تحلیل تکنیکال فارکس، در صورتی که قیمت EUR/USD بتواند بالای منطقه مقاومتی $۱.۱۲۶۰ تا $۱.۱۲۸۰ دلار بسته شود، میتواند مسیر را برای حرکت به سمت سقف ماهانه در $۱.۱۳۸۱ دلار هموار کند. شکست موفقیتآمیز این سطح، اهداف بعدی را در $۱.۱۳۹۰ تا $۱.۱۴۴۰ دلار و سپس $۱.۱۵۶۰ دلار در دسترس قرار خواهد داد. در مقابل، اگر جفت ارز در شکست این مقاومت ناکام بماند، احتمال بازگشت قیمت به سمت سطح حمایتی $۱.۱۱۷۰ دلار و در صورت شکست آن، منطقه $۱.۱۰۷۰ تا $۱.۱۰۹۰ دلار وجود دارد. سطوح حمایتی کلیدی در حال حاضر $۱.۱۲۸۵ و $۱.۱۲۵ دلار هستند و بازگشت قیمت از این سطوح میتواند فرصتهای خرید جدیدی ایجاد کند.
- چشمانداز دلار آمریکا: با توجه به سیاستهای مالی فعلی آمریکا و همچنین توافق تجاری جدید میان اتحادیه اروپا و بریتانیا، احتمال تضعیف بیشتر دلار آمریکا در کوتاهمدت و میانمدت وجود دارد. همچنین، گمانهزنیهایی مبنی بر درخواست آمریکا برای تضعیف ارزش دلار در نشست G7 مطرح شده است که میتواند این روند را تقویت کند.
- ریسکها: با این حال، تشدید ناگهانی تنشهای تجاری یا تغییر غیرمنتظره در انتظارات از سیاستهای انقباضی فدرال رزرو میتواند به سرعت منجر به تقویت مجدد دلار آمریکا و تغییر جهت بازار شود.
