بازار سهام آمریکا در آستانه انتشار گزارش اشتغال NFP با احتیاط پیش میرود.
بازار سهام آمریکا، بهویژه شاخصهای S&P 500 و نزدک، در شرایطی محتاطانه قرار گرفتهاند؛ چراکه معاملهگران در انتظار انتشار گزارش کلیدی اشتغال غیرکشاورزی (NFP) هستند. دادههای NFP که بهعنوان شاخصی مهم از وضعیت بازار کار ایالات متحده شناخته میشود، میتواند روند آینده بازارها و سیاستهای پولی فدرال رزرو را مشخص کند.
تحلیل عملکرد اخیر شاخصها و تأثیر تنشهای سیاسی و شرکتی
سقوط شاخصها در پی درگیری ترامپ و ماسک
طی ۲۴ ساعت گذشته، شاخصهای اصلی بورس آمریکا با کاهش همراه بودند. شاخص S&P 500 با افت ۰.۵۳٪ به ۵۹۳۹.۳۰ واحد رسید و نزدک کامپوزیت با ۰.۸۳٪ کاهش به ۱۹۲۹۸.۴۵ واحد نزول کرد. داوجونز نیز ۰.۲۵٪ عقب نشست.
بخشی از این نزول ناشی از اختلاف جنجالی بین ترامپ و ایلان ماسک بود. تهدید ترامپ برای قطع قراردادهای دولتی با شرکتهای ماسک باعث شد سهام تسلا (TSLA) در یک روز ۱۴.۳٪ سقوط کند و ارزش بازار این شرکت بیش از ۱۵۰ میلیارد دلار کاهش یابد، بزرگترین افت روزانه در تاریخ تسلا.
افت امیدواری نسبت به روابط چین و آمریکا
تماس تلفنی میان ترامپ و شی جینپینگ نیز تأثیر مثبتی که در ابتدا بر بازار گذاشته بود را از دست داد؛ زیرا بهرغم ادامه مذاکرات، هیچ پیشرفت ملموسی حاصل نشد.
آمار نگرانکننده از بازار کار
در همین حال، افزایش درخواستهای بیمه بیکاری به ۲۴۷ هزار نفر که بالاترین رقم از اکتبر ۲۰۲۴ است، زنگ هشدار را درباره احتمال ضعف بازار کار آمریکا به صدا درآورد.
سقوط سنگین در سهام شرکتها
از دیگر تحولات قابل توجه:
- Lululemon پس از کاهش پیشبینی درآمد سهماهه، ۲۰٪ ریزش کرد.
- سهام Docusign نیز با افت ۱۶.۸٪ همراه شد.
- شرکت Brown-Forman (تولیدکننده جک دنیلز) ۱۷.۹٪ سقوط کرد.
- تنها نقطه روشن، رشد ۹.۱٪ی Dollar Tree پس از ارتقاء رتبه توسط JPMorgan بود.
گزارش اشتغال NFP؛ کلید حرکت بعدی بازار سهام
پنج سناریوی احتمالی برای واکنش بازار به NFP
براساس تحلیلهای JPMorgan و Goldman Sachs، سناریوهای مختلفی برای واکنش شاخص S&P 500 به گزارش NFP وجود دارد:
- بیش از ۱۷۰ هزار شغل (احتمال: ۵٪) → رشد ۰.۵٪ تا ۲.۵٪، ولی همراه با افزایش بازده اوراق.
- ۱۴۰–۱۷۰ هزار شغل (Goldilocks) (احتمال: ۲۵٪) → رشد ملایم ۱.۵٪ تا ۲٪.
- ۱۱۵–۱۳۵ هزار شغل (احتمال: ۴۰٪) → رشد محدود ۰.۲۵٪ تا ۱٪ اگر نرخ بیکاری بالا برود.
- ۱۰۰–۱۱۵ هزار شغل (احتمال: ۲۵٪) → نوسان و احتمال افت تا ۱.۲۵٪.
- زیر ۱۰۰ هزار شغل (احتمال: ۵٪) → خطر ریزش ۲٪ تا ۳٪ بازار و پایان روند صعودی.
Goldman Sachs نیز پیشبینی کرده که ایجاد تنها ۱۱۰ هزار شغل محتمل است و در صورت ضعف شدیدتر، بازار احتمالاً ۱.۵٪ افت خواهد کرد.
تحلیل رفتار بازار: پایان "خبر بد، خبر خوب است"؟
تغییر پارادایم واکنش بازارها به دادهها
برخلاف گذشته که دادههای ضعیف باعث رشد بازار بهخاطر انتظار برای حمایتهای پولی میشد، اکنون دادههای قوی به عنوان "خبر خوب واقعی" تلقی میشوند. دلیل این تغییر: تمرکز بیشتر بازار بر رشد پایدار بدون تشدید تورم است.
بررسی تکنیکال S&P 500 و حساسیت صنایع مختلف
سطوح کلیدی و چشمانداز کوتاهمدت
- حمایت اول: ۵۸۶۶ واحد
- حمایت دوم: ۵۷۹۴ واحد (میانگین ۲۰۰ روزه)
- مقاومت کلیدی: ۶۱۴۷ واحد (سقف تاریخی)
شاخص S&P 500 در ماه مه بهترین عملکرد خود را از نوامبر تاکنون ثبت کرد، اما سقوط تسلا رشد آن را متوقف کرده است.
کدام صنایع نوسانپذیرترند؟
بخشهای فناوری و مصرفی چرخهای بیشترین حساسیت را به دادههای اقتصادی دارند، در حالی که بخشهای دفاعی مانند خدمات عمومی، مراقبتهای بهداشتی و کالاهای ضروری، نوسان کمتری نشان میدهند.
پیشبینی نهایی برای ۲۴ ساعت آینده
واکنش بازار سهام به گزارش NFP میتواند به شدت نوسانزا باشد:
- اگر گزارش بسیار ضعیف باشد → احتمال ریزش تا حمایت ۵۸۶۶ زیاد است.
- اگر در محدوده Goldilocks باشد → بازار ممکن است برای رسیدن به مقاومتهای بالاتر خیز بردارد.
- در صورت انتشار دادههای قوی → احتمال شروع رالی جدید وجود دارد.
