تحلیل بازار کالا پیش از NFP: نفت خام در تعادل، نقره در اوج تاریخی، مس درخشانتر از همیشه
بازار کالا در انتظار NFP با نوسانات چشمگیری روبرو شده است. در حالی که نفت خام در آستانه رشد هفتگی قرار دارد، نقره به بالاترین سطح خود در ۱۳ سال اخیر رسیده و مس با کاهش موجودیها، بار دیگر قدرتنمایی میکند. در این گزارش به بررسی دلایل بنیادی و تکنیکال این تحولات میپردازیم و تأثیر گزارش اشتغال آمریکا (NFP) را بر مسیر آینده کالاها بررسی میکنیم.
تثبیت قیمت نفت خام در محدوده ۶۳ دلار
در روزهای اخیر، قیمت نفت خام WTI با ثبات نسبی در محدوده ۶۳ دلار معامله شده و آمادهی ثبت اولین رشد هفتگی از اواسط ماه مه است. تحولات ژئوپلیتیکی، تماس تلفنی ترامپ و شی جینپینگ و امید به بهبود روابط تجاری آمریکا و چین از جمله عواملی هستند که به این تثبیت قیمتی کمک کردهاند.
سطوح کلیدی قیمت نفت خام:
- مقاومت: ۶۳.۳۶ دلار و پس از آن ۶۵ دلار
- حمایت: ۶۲.۶۰ دلار و مرز روانی مهم ۶۰ دلار
از منظر تکنیکال، در صورتی که سطح ۶۵ دلار شکسته شود، احتمال جهش به سمت ۷۲.۵۰ دلار نیز دور از ذهن نیست.
رکوردشکنی نقره؛ درخشش فلز سفید در بازار جهانی
نقره با جهشی قابل توجه به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۱۱ تاکنون رسیده و در برخی بازارها قیمت آن تا ۳۶.۳۸ دلار نیز گزارش شده است. عوامل متعددی در رشد قیمت نقره مؤثر بودهاند:
- تقاضای سرمایهگذاری از طریق ETFها
- نقص عرضه در بازار فیزیکی
- استفاده دوگانه نقره بهعنوان فلز صنعتی و دارایی امن
سطوح کلیدی قیمت نقره:
- مقاومت: ۳۴.۸۰ تا ۳۵.۸۰ دلار
- حمایت: ۳۳.۱۰ و ۳۲.۵۰ دلار
الگوی تکنیکال نقره نیز نشان از ادامهی روند صعودی دارد.
درخشش مس با کاهش موجودیهای جهانی
مس نیز همچنان در مدار صعودی حرکت میکند. با کاهش موجودیهای LME به کمتر از ۵۵ هزار تن، قیمت این فلز به بالاترین سطح دو ماه اخیر یعنی ۹,۷۳۹ دلار در هر تن رسیده است.
دلایل رشد مس:
- کاهش ذخایر انبارها
- تقاضای قوی از آمریکا و چین
- چشمانداز مثبت برای پروژههای زیرساختی
در صورت تداوم شرایط فعلی، قیمت مس میتواند به سطح ۱۰,۰۰۰ دلار نیز برسد.
تأثیر گزارش NFP بر قیمت کالاها
NFP و نفت خام: بازی دوگانه
گزارش اشتغال آمریکا میتواند تأثیرات متناقضی بر بازار نفت خام داشته باشد:
- NFP ضعیف → تضعیف دلار و افزایش تقاضا برای نفت
- NFP قوی → تقویت دلار و احتمال افت قیمت نفت
اگر بازار NFP قوی را در قالب یک "فرود نرم" تعبیر کند، احتمال حمایت مجدد از نفت وجود دارد.
NFP و فلزات: نقره و مس چگونه واکنش نشان میدهند؟
در فلزاتی مانند نقره و مس، تأثیر NFP ترکیبی از دو وجه است: اقتصادی و تورمی.
- NFP ضعیف → افزایش قیمت با تضعیف دلار
- NFP قوی → فشار نزولی به دلیل افزایش ارزش دلار
نقره ممکن است در صورت ضعف NFP، مقاومت ۳۵ دلار را دوباره آزمایش کند و مس نیز با رشد تقاضای صنعتی همراه شود.
چشمانداز کوتاهمدت قیمت کالاها
- نفت خام: بین ۶۰ تا ۶۳.۵۰ دلار در نوسان با تمرکز روی دادههای NFP
- نقره: آزمایش مقاومتهای ۳۴.۸۰ تا ۳۶ دلار در صورت ضعف دادهها
- مس: حمایت توسط کاهش عرضه و رصد نزدیک دادههای اقتصادی
عوامل مکمل مؤثر بر بازار کالا
فراتر از NFP، عوامل دیگری نیز چشمانداز کالاها را شکل میدهند:
- دادههای اشتغال کانادا
- چشمانداز اقتصاد چین
- مذاکرات تجاری و سیاستهای اوپکپلاس
روند گذار به اقتصاد سبز
بازار کالا در حال حرکت از فاز کلاسیک خود به سوی آیندهای است که فلزات صنعتی و منابع انرژی پاک در آن نقش اول را بازی میکنند.
