سهام Super Micro Computer Inc. (SMCI) با وجود بازگشت این شرکت به انطباقهای نظارتی، همچنان با تردید تحلیلگران روبهرو است. با این حال، روز دوشنبه والاستریت نشانهای از اطمینان به این سهام نشان داد.
تحلیلگران هنوز محتاط هستند، اما یک رأی اعتماد جدید به Super Micro داده شد
شرکت Rosenblatt Securities پوشش تحلیلی خود از Super Micro را با رتبه خرید (Buy Rating) و هدف قیمتی ۶۰ دلار در ۱۲ ماه آینده از سر گرفت. با این حال، کوین کسیدی، تحلیلگر جدید این شرکت، اعلام کرد که Super Micro همچنان باید خود را به والاستریت ثابت کند.
کسیدی در یادداشتی خطاب به مشتریان نوشت:
"با توجه به تأخیر در گزارشهای مالی Super Micro، این شرکت همچنان یک 'داستان نیازمند اثبات' است."
وی معتقد است که اگر Super Micro بتواند به اهداف درآمدی خود برسد و حاشیه سود ناخالص خود را بهبود دهد، نسبت قیمت به درآمد (P/E) این شرکت نیز افزایش خواهد یافت، البته مشروط به اینکه گزارشهای مالی دیگری با تأخیر منتشر نشود.
سهام Super Micro در نوسان؛ تحلیلگران در مورد آینده آن اختلاف نظر دارند
روز دوشنبه، سهام Super Micro در معاملات اولیه افزایش یافت، اما در ادامه ۲.۵٪ کاهش پیدا کرد. این افت در حالی رخ داد که شاخص نزدک و کل بازار نیز تحت فشار بودند.
در اواسط فوریه، درست قبل از انتشار گزارش مالی سالانه با تأخیر این شرکت، قیمت سهام به بالاترین سطح سالانه خود، یعنی بیش از ۶۰ دلار، رسید. اما از آن زمان، این سهام دوباره به محدوده ۳۷ دلار سقوط کرده است.
دلیل این احتیاط سرمایهگذاران چیست؟
نگرانیها درباره DeepSeek، که برخی معتقدند نشان میدهد شرکتهای دیگر ممکن است خدمات هوش مصنوعی را با سختافزار کمتری ارائه دهند.
گزارش مالی انویدیا (Nvidia - NVDA) در فوریه نتوانست انتظارات را فراتر از حد انتظار برآورده کند، که باعث کاهش اشتیاق بازار به سهام مرتبط با AI شد.
طبق دادههای FactSet، کمتر از نیمی از تحلیلگران به Super Micro رتبه خرید دادهاند:
۵ نفر از ۱۳ تحلیلگر، رتبه خرید دارند.
۶ نفر، رتبه نگهداشتن (Hold) دادهاند.
۲ نفر نیز توصیه به فروش سهام (Sell) کردهاند.
آیا هدف ۴۰ میلیارد دلاری Super Micro در ۲۰۲۶ دستیافتنی است؟
مدیرعامل شرکت، چارلز لیانگ، پیشبینی کرده که درآمد Super Micro در سال مالی ۲۰۲۶ به ۴۰ میلیارد دلار برسد، اما بسیاری از تحلیلگران نسبت به این هدف ابراز تردید کردهاند.
چالشهای اصلی شرکت شامل موارد زیر است:
افزایش رقابت در بازار سرورهای هوش مصنوعی، که میتواند سودآوری را کاهش دهد.
رشد تقاضا برای راهکارهای کاهش مصرف انرژی در مراکز داده.
با این حال، کسیدی معتقد است که Super Micro میتواند حاشیه سود خود را افزایش دهد، زیرا شرکت محصولات بیشتری به مشتریان سازمانی ارائه خواهد کرد.
وی همچنین پلتفرم خنککننده مایع شرکت را یک مزیت رقابتی مهم دانست و اظهار داشت:
"محصولات خنککننده مایع Super Micro یک مزیت تحولآفرین در مراکز داده با محدودیت توان مصرفی محسوب میشوند."
با توجه به اینکه پلتفرم Blackwell انویدیا از نظر پردازشی بسیار سنگین است و نیاز به سرورهای خنکشونده با مایع دارد، Super Micro ممکن است در این زمینه از رقبا پیشی بگیرد.
